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等待了8個(gè)月的愛(ài)旭科技重組ST新梅(600732.SH)事件，終于有了最新進(jìn)展，而這一進(jìn)展也是各方所期待的。
2019年8月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)(下稱“并購(gòu)重組委”)會(huì)議上，對(duì)ST新梅的重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行了審核。據(jù)審核結(jié)果，該公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)，獲得了有條件通過(guò)。這也意味著，希望進(jìn)入A股上市通道的愛(ài)旭科技這家光伏電池巨頭，正式拿到了資本市場(chǎng)的入場(chǎng)券，8月2日(星期五)開(kāi)市起，ST新梅復(fù)牌。
作為2019年的首個(gè)借殼重組交易案，愛(ài)旭科技的估值為58.85億，公司做了略微的估值下調(diào)(這一下調(diào)是可預(yù)期的)。但受瑞華會(huì)計(jì)事務(wù)所被調(diào)查的影響，7月16日晚間，此次并購(gòu)重組案又出現(xiàn)了中止審查的一幕，因?yàn)槿鹑A所就是本輪交易的審計(jì)公司。當(dāng)月18日，該重組事件再次被重啟，瑞華所的爆雷事件，看似并沒(méi)有最終影響該重組案的走向。
從國(guó)內(nèi)光伏電池(PERC技術(shù))排名來(lái)看，愛(ài)旭科技僅次于通威股份，PERC電池產(chǎn)能為4.5GW，而前幾大公司還包括晶科、天合光能、晶澳太陽(yáng)能、中國(guó)平煤神馬能源、蘇州潤(rùn)陽(yáng)、無(wú)錫尚德等。
其中，已經(jīng)上市的公司主要是通威股份、晶科、晶澳(潛在上市股)等。而愛(ài)旭科技此次進(jìn)入主板A股市場(chǎng)后，不僅將大幅打通該公司的融資渠道、提升投資者關(guān)注度、擴(kuò)容企業(yè)的產(chǎn)能及銷售布局，更重要的是，在市場(chǎng)高度重視PERC技術(shù)的此時(shí)此刻，愛(ài)旭可以借助資本市場(chǎng)的力量全面加強(qiáng)公司的流程、業(yè)務(wù)管理管控，為未來(lái)做大電池業(yè)務(wù)市場(chǎng)、參與日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)角力，而埋下更大伏筆。2018年，愛(ài)旭科技的出口排名僅次于橫店?yáng)|磁以及尚德電力。
從收益上看，愛(ài)旭科技2018年?duì)I收為40.85億元，凈利為3.53億，扣非后凈利2.56億，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先且發(fā)展迅捷。2016年時(shí)，愛(ài)旭科技營(yíng)收為15.8億，凈利1.01億，因此該公司2年內(nèi)的增幅高達(dá)160%以上。
2019~2021年，愛(ài)旭科技預(yù)測(cè)其營(yíng)收分別約55億、88億、94億;預(yù)計(jì)產(chǎn)量分別約6.57GW、12.3GW、14.04GW。那么，如果按照愛(ài)旭科技的預(yù)測(cè)來(lái)看，企業(yè)在3年后的營(yíng)收將是去年的1倍以上，產(chǎn)量在2021年直接破14G。
其實(shí)，愛(ài)旭科技2018年的PERC單晶生產(chǎn)線產(chǎn)量為3.09GW，包括多晶及單晶生產(chǎn)線在內(nèi)，2018年總計(jì)的生產(chǎn)產(chǎn)量為3.92GW，產(chǎn)能3.98GW。因此，要實(shí)現(xiàn)2021年電池突破14GW產(chǎn)量的這一目標(biāo)，企業(yè)必須大力擴(kuò)產(chǎn)才行。在進(jìn)行此前的媒體答問(wèn)中，公司董事長(zhǎng)陳剛也透露過(guò)這層意思：希望愛(ài)旭科技以(電池)“規(guī)模”及技術(shù)研發(fā)作驅(qū)動(dòng)，而這也是借助資本市場(chǎng)上市的初衷之一。
愛(ài)旭科技預(yù)計(jì)，該公司天津一期新增3.8GW的單晶PERC產(chǎn)能，2019年9月將投產(chǎn)。義烏廠區(qū)，公司則希望新增3.8GW二期產(chǎn)能且預(yù)計(jì)2020年4月投產(chǎn)?？傆?jì)7.6GW的未來(lái)新增產(chǎn)能，加上現(xiàn)有3.98GW的規(guī)模，2020年該公司至少能擁有11.58GW產(chǎn)能，與愛(ài)旭科技此前預(yù)測(cè)的2020年產(chǎn)量達(dá)到12.3GW已經(jīng)較為接近。
據(jù)初步測(cè)算，企業(yè)于義烏、天津的工廠投資約37億元，其中義烏二期資本性支出18.41億。2019年和2020年，企業(yè)則計(jì)劃分別繼續(xù)投入近16億和1.21億。天津一期項(xiàng)目的投入為19.22億，也將分批投入。
2019年8月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)(下稱“并購(gòu)重組委”)會(huì)議上，對(duì)ST新梅的重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行了審核。據(jù)審核結(jié)果，該公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)，獲得了有條件通過(guò)。這也意味著，希望進(jìn)入A股上市通道的愛(ài)旭科技這家光伏電池巨頭，正式拿到了資本市場(chǎng)的入場(chǎng)券，8月2日(星期五)開(kāi)市起，ST新梅復(fù)牌。
作為2019年的首個(gè)借殼重組交易案，愛(ài)旭科技的估值為58.85億，公司做了略微的估值下調(diào)(這一下調(diào)是可預(yù)期的)。但受瑞華會(huì)計(jì)事務(wù)所被調(diào)查的影響，7月16日晚間，此次并購(gòu)重組案又出現(xiàn)了中止審查的一幕，因?yàn)槿鹑A所就是本輪交易的審計(jì)公司。當(dāng)月18日，該重組事件再次被重啟，瑞華所的爆雷事件，看似并沒(méi)有最終影響該重組案的走向。
從國(guó)內(nèi)光伏電池(PERC技術(shù))排名來(lái)看，愛(ài)旭科技僅次于通威股份，PERC電池產(chǎn)能為4.5GW，而前幾大公司還包括晶科、天合光能、晶澳太陽(yáng)能、中國(guó)平煤神馬能源、蘇州潤(rùn)陽(yáng)、無(wú)錫尚德等。
其中，已經(jīng)上市的公司主要是通威股份、晶科、晶澳(潛在上市股)等。而愛(ài)旭科技此次進(jìn)入主板A股市場(chǎng)后，不僅將大幅打通該公司的融資渠道、提升投資者關(guān)注度、擴(kuò)容企業(yè)的產(chǎn)能及銷售布局，更重要的是，在市場(chǎng)高度重視PERC技術(shù)的此時(shí)此刻，愛(ài)旭可以借助資本市場(chǎng)的力量全面加強(qiáng)公司的流程、業(yè)務(wù)管理管控，為未來(lái)做大電池業(yè)務(wù)市場(chǎng)、參與日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)角力，而埋下更大伏筆。2018年，愛(ài)旭科技的出口排名僅次于橫店?yáng)|磁以及尚德電力。
從收益上看，愛(ài)旭科技2018年?duì)I收為40.85億元，凈利為3.53億，扣非后凈利2.56億，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先且發(fā)展迅捷。2016年時(shí)，愛(ài)旭科技營(yíng)收為15.8億，凈利1.01億，因此該公司2年內(nèi)的增幅高達(dá)160%以上。
2019~2021年，愛(ài)旭科技預(yù)測(cè)其營(yíng)收分別約55億、88億、94億;預(yù)計(jì)產(chǎn)量分別約6.57GW、12.3GW、14.04GW。那么，如果按照愛(ài)旭科技的預(yù)測(cè)來(lái)看，企業(yè)在3年后的營(yíng)收將是去年的1倍以上，產(chǎn)量在2021年直接破14G。
其實(shí)，愛(ài)旭科技2018年的PERC單晶生產(chǎn)線產(chǎn)量為3.09GW，包括多晶及單晶生產(chǎn)線在內(nèi)，2018年總計(jì)的生產(chǎn)產(chǎn)量為3.92GW，產(chǎn)能3.98GW。因此，要實(shí)現(xiàn)2021年電池突破14GW產(chǎn)量的這一目標(biāo)，企業(yè)必須大力擴(kuò)產(chǎn)才行。在進(jìn)行此前的媒體答問(wèn)中，公司董事長(zhǎng)陳剛也透露過(guò)這層意思：希望愛(ài)旭科技以(電池)“規(guī)模”及技術(shù)研發(fā)作驅(qū)動(dòng)，而這也是借助資本市場(chǎng)上市的初衷之一。
愛(ài)旭科技預(yù)計(jì)，該公司天津一期新增3.8GW的單晶PERC產(chǎn)能，2019年9月將投產(chǎn)。義烏廠區(qū)，公司則希望新增3.8GW二期產(chǎn)能且預(yù)計(jì)2020年4月投產(chǎn)?？傆?jì)7.6GW的未來(lái)新增產(chǎn)能，加上現(xiàn)有3.98GW的規(guī)模，2020年該公司至少能擁有11.58GW產(chǎn)能，與愛(ài)旭科技此前預(yù)測(cè)的2020年產(chǎn)量達(dá)到12.3GW已經(jīng)較為接近。
據(jù)初步測(cè)算，企業(yè)于義烏、天津的工廠投資約37億元，其中義烏二期資本性支出18.41億。2019年和2020年，企業(yè)則計(jì)劃分別繼續(xù)投入近16億和1.21億。天津一期項(xiàng)目的投入為19.22億，也將分批投入。
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