中小微企業(yè)是市場經濟最具活力的經濟成分，是推動大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要力量。近年來，中小微企業(yè)發(fā)展迅速，資金需求旺盛，但融資滿足率較低，融資成本普遍較高。經濟下行壓力下，中小微企業(yè)融資的結構性問題更加突出，已經成為實體經濟轉型發(fā)展的掣肘。從成因看，“融資難、融資貴”問題非常復雜，既是中小微企業(yè)資產少、風險高等客觀因素在資金價格上的反映，又受宏觀經濟運行、信貸服務體系、融資配套體制、金融發(fā)展環(huán)境等綜合因素影響。認識這一問題，需要客觀、全面地分析；解決這一問題，需要綜合、配套的措施，依靠全面深化改革，標本兼治，著力打通企業(yè)融資鏈條各個環(huán)節(jié)，形成政府、金融機構、企業(yè)合力。

國家綜合配套改革試驗區(qū)把破解“融資難、融資貴”問題作為穩(wěn)增長、促改革、調結構、惠民生的重要抓手，充分發(fā)揮綜合配套優(yōu)勢，有力推動金融改革，從完善市場、做好服務、創(chuàng)新產品三個方面，建立了包括政府、金融機構、企業(yè)在內的政策支持體系，取得了積極成效，積累了豐富經驗。

一、完善中小微企業(yè)融資市場

中小微企業(yè)融資市場是一個整體，信用擔保是融資鏈條上的關鍵環(huán)節(jié)，多層次資本市場是拓寬融資渠道的重要方向。

構建良好的信用體系，為開啟健康的融資市場打造一把“金鑰匙”。深圳市陸續(xù)建立了企業(yè)信用信息中心、人民銀行個人信用中心、信用協會等信用服務機構，所掌握的各類中小微企業(yè)及個人信用信息資源已經初具規(guī)模。天津濱海新區(qū)運用大數據、云計算等信息技術搭建了3個信息平臺：中小微企業(yè)大數據平臺將企業(yè)的實繳稅金、貸款歷史、貸款需求等信息全部納入中小微企業(yè)數據庫；金融服務網絡平臺借助大數據分析系統做好企業(yè)融資需求信息與金融機構產品信息的動態(tài)整合，利用數據挖掘技術提升信息準確性和對稱性；中小微企業(yè)資信評價和信用體系平臺為銀行審核貸款資質提供綜合信息。平臺的建立為全面建立中小企業(yè)信用保障機制奠定了良好的基礎。

理順擔保和中介環(huán)節(jié)，為打通企業(yè)融資鏈條提供“潤滑劑”。深圳市在已有兩家政策性擔保機構基礎上，又成立了再擔保中心，建立了重點民營企業(yè)中長期信用貸款互保增信平臺。民生銀行山西省太原分行發(fā)起成立了小微企業(yè)金融服務促進會、小微企業(yè)互助合作基金、物流行業(yè)支付平臺、民生金融服務中心，創(chuàng)建了多個城市商業(yè)合作社，建立了跨行業(yè)的小微企業(yè)服務聯盟。重慶市探索差異化、特色化的融資擔保服務模式，支持了一大批優(yōu)質擔保公司開展“小額、短期、信譽無抵押”的創(chuàng)新業(yè)務。

提供更多低成本、長周期的直接融資，為銀行減壓、為企業(yè)增資、為投資增利。重慶市重點支持發(fā)行中小企業(yè)私募債券，建立了區(qū)域性股權轉讓場外交易市場，支持中小微企業(yè)在全國中小企業(yè)股份轉讓系統和重慶股份轉讓中心掛牌融資。深圳市實施中小企業(yè)上市培育工程，鼓勵中小企業(yè)通過資本市場募集資金、加快發(fā)展。黑龍江省引導金融機構作為主承銷商、分銷商或銀行間交易市場認購人，牽頭運作發(fā)行區(qū)域集優(yōu)集合票據、中小企業(yè)集合票據、小微企業(yè)增信集合債券等債務融資工具，省財政按發(fā)行額對金融機構和企業(yè)分別給予獎勵和補貼。這些面向中小微企業(yè)多層次資本市場的建立，有力支撐了中小微企業(yè)的發(fā)展。

二、開展中小微企業(yè)融資服務

金融機構作為市場主體，以盈利為目的，受成本約束和風險提示，為中小微企業(yè)融資服務的動力、能力是有局限的。破解融資難題，需要政府按照市場規(guī)則，以服務為橋梁，以資金為杠桿，發(fā)揮積極的引導作用。從試驗區(qū)的實踐來看，政府從團隊建設、資金引導、政策扶持等方面，為中小微企業(yè)融資服務提供了有力支持。

政府主導的金融服務團隊，有效發(fā)揮了對接金融信息、匹配金融資源的作用。上海浦東新區(qū)成立了專業(yè)金融服務團隊，為文化、科技、制造類中小企業(yè)召開近百場融資推介、財務培訓和政策講解專場活動。針對中小企業(yè)主對融資和財務不熟悉的特點，編印完成8冊“金融百寶箱”系列叢書，涵蓋銀行、小貸、擔保、融資租賃、股權投資、上市等多元化融資渠道。武漢市堅持分區(qū)域、分行業(yè)組織開展“中小企業(yè)融資服務園區(qū)行”、“中小企業(yè)融資服務行業(yè)行”活動。連續(xù)四年舉辦民營企業(yè)融資洽談會“百億送貸”行動，組織舉辦專場融資洽談會，為企業(yè)提供面對面的融資指導和服務。2014年共舉辦了62場洽談會，達成融資意向60.76億元，為企業(yè)提供貸款20.7億元。

政府出資的引導基金、扶持基金，有力促進了中小微企業(yè)轉型升級。重慶市市級財政出資2億元建立市級小微企業(yè)發(fā)展產業(yè)引導基金，按照股權投資等市場化運作方式，吸引社會資金投入，共同設立多支小微企業(yè)發(fā)展股權投資基金，重點支持市場潛力大、創(chuàng)新能力強的小微企業(yè)發(fā)展。深圳市立足于扶植處于創(chuàng)業(yè)早期的高科技企業(yè)，設立規(guī)模為30億元的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，根據創(chuàng)投機構對創(chuàng)業(yè)期企業(yè)的實際投資額，按一定比例進行配投，幫助解決初創(chuàng)企業(yè)的融資需求，推動創(chuàng)業(yè)投資及高新技術產業(yè)發(fā)展。深圳市以鼓勵創(chuàng)新、促進科技成果產業(yè)化、優(yōu)化民營及中小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境、實現政府產業(yè)導向目標等為核心，先后設立了科技研發(fā)、產業(yè)技術進步、民營及中小企業(yè)發(fā)展、金融、物流、文化等20余類主要扶持中小微企業(yè)發(fā)展的政府專項資金，各區(qū)政府也陸續(xù)建立了相應的配套政策，對改善中小微企業(yè)整體發(fā)展環(huán)境，發(fā)揮了巨大的促進作用。

政府牽頭的融資扶持試點，帶動了不同融資主體協作互動。為了更好地支持“新、小、優(yōu)、特”企業(yè)發(fā)展，上海市在上海浦東新區(qū)先行先試開展小微企業(yè)信用貸試點工作。浦東新區(qū)與各合作銀行積極協調探索企業(yè)入選標準，共同召開小微企業(yè)信用貸款初審會，對企業(yè)需求進行批量化初審，推動銀行加大信用貸款支持力度。截至2015年2月，11家合作銀行已為498戶浦東企業(yè)設立信用貸款授信額度，授信獲批總額10.85億元，占上海市小微信用貸款總量一半以上。

三、創(chuàng)新中小微企業(yè)融資金融產品

金融產品創(chuàng)新不僅帶來創(chuàng)新收益，而且對傳統金融模式提出挑戰(zhàn)，對金融改革產生倒逼作用。各地圍繞金融創(chuàng)新的新形勢、新挑戰(zhàn)、新機遇，在互聯網金融、貸款產品、供應鏈金融等重點熱點領域進行了積極探索。

拓寬融資渠道，發(fā)揮互聯網金融的特殊優(yōu)勢。重慶市支持阿里小微金融集團在渝成立網絡擔保公司和網絡小額貸款公司，為其電子商務平臺上的網商小微企業(yè)提供融資擔保和小額貸款服務。允許小額貸款公司與互聯網平臺合作開辦互聯網金融業(yè)務。截至2014年末，已有網絡小額貸款公司7家，注冊資本金31億元，放款1571萬筆，累計放貸3000多億元。

創(chuàng)新中小微企業(yè)貸款產品，提高貸款可獲得性，降低資金成本。山西省金融機構推出各種創(chuàng)新產品近百種，如工商銀行針對中小微企業(yè)資金運行特點，提供可通過網上銀行隨時提款、還款的“網貸通”產品；堯都農商行太原支行作為中小企業(yè)專營支行，推出“惠商寶循環(huán)貸”、“房貸百分百”、“創(chuàng)業(yè)夢”等系列中小微企業(yè)信貸產品等，充分滿足小微企業(yè)多樣化的發(fā)展需求。位于上海浦東新區(qū)的上海股權托管交易中心研發(fā)出針對OTC掛牌企業(yè)的股權質押貸款產品，為新三板掛牌企業(yè)、OTC掛牌企業(yè)解決銀行融資難題。浦東新區(qū)采取政府牽頭、銀行和擔保機構風險共擔的方式，發(fā)行了上海市首單中小微企業(yè)集合信托項目，成功為浦東5家企業(yè)募集到資金。針對中小微企業(yè)采用“過橋貸”方式還舊貸新資金成本高的問題，重慶市推動小微金融服務產品期限和還款方式創(chuàng)新，多家銀行推出3至10年的長期小微信貸產品和可自動續(xù)期的信貸產品，并探索循環(huán)授信類產品網絡自助申請。截至2014年末，全市銀行還款方式創(chuàng)新貸款產品余額達519.4億元，占小微貸款總額的11.6%，較2014年初增長54.6%。

打造供應鏈融資模式和融資平臺，發(fā)揮貿易金融服務實體經濟的獨特作用。浙江省義烏市積極做大“國貿通”、“義烏通”、“一達通”等十余個供應鏈融資平臺，大力支持工商銀行等金融機構開展以供應鏈融資為主的貿易金融創(chuàng)新，全年累計辦理供應鏈融資平臺貸款15億元以上，為數萬戶市場商戶提供融資服務。同時，引導金融機構創(chuàng)新推出核心企業(yè)的下游經銷商及小微采購商緊密型供應鏈融資方案，配套試行訂單融資、應收賬款質押等產品，全方位為供應鏈參與各方提供融資服務。

經過積極探索，試驗區(qū)中小微企業(yè)融資額增長較快，拉動經濟作用明顯。下一步，各試驗區(qū)還將針對政策措施落實、政策效果評估情況，推廣應用改革經驗，在優(yōu)化完善中小微企業(yè)融資市場環(huán)境、構建中小微企業(yè)融資服務體系、創(chuàng)新中小微企業(yè)融資金融產品等方面制定更加細化的改革措施。